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【安财富•三国】:安全的体育投注平台在买爆款浮动型收益凭证产品时我们到底在买什么?

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本金保障型浮动型收益凭证是资管新规后为数不多的一类由证券公司发行的,可以提供本金保障,又能冲击较高收益的投资理财工具。

诸葛小安

     话说理财小白刘备、关羽、张飞正在讨论参与某证券公司下周上架发行的三款本金保障型浮动收益凭证(如下图),争论不休、莫衷一是。▼

A产品

B产品

C产品

点击查看产品大图查看介绍▲

理财小白讨论群(3)

刘备

我看这几个产品也不怎么样,才1%、2%的收益,我买货币基金都比这个收益高啊,只有这个2.5%的C产品还可以考虑。

张飞

当然不是啦大哥!你看A产品最高有14.2%的收益,很有吸引力啊。俺砸锅卖铁就买它!

刘备

三弟所言极是,还得看看最高收益,那我看这B产品肯定不行,最低保障2%不如C产品,最高收益率6.96%也不如A产品,我先把B淘汰了。

关羽

大哥、三弟,你们先别讨论得这么高兴,听说现在银行理财都不能说保本了,这产品靠谱么?万一大盘涨了,我赌对了方向,证券公司自己亏了不给我们钱那可怎么办啊!

╮( ̄▽ ̄"")╭

三兄弟争得面红耳赤,找来水镜先生求助:

刘备

1. 浮动型收益凭证到底是什么?

2. 浮动收益凭证和其他的理财有什么不同,我为什么要买它?

3. 浮动收益凭证能够保障本金安全并达到承诺的最低收益么?如何做到?

4. 浮动收益凭证这么多,我怎么选择?

5. 我是否可以购买?通过什么渠道购买?

水镜先生向刘备推荐了投资顾问诸葛小安,并微信留言:“诸葛小安,若得此人,可安天下。”

三顾茅庐之后,诸葛小安出山相助——

刘备

浮动型收益凭证到底是什么?

国内浮动利率收益凭证起源于海外投行的结构性票据(Structured Notes)产品,是指证券公司依照规定发行,约定本金和收益的偿付与特定标的挂钩的有价证券,其中特定标的包括但不限于股权、债权、信用、基金、利率、汇率、指数、期货、大宗商品及其中一种或多种组合,是一种典型的发行人使用资产负债表所发行的结构性挂钩产品。

诸葛小安

关羽

浮动收益凭证和其他理财有什么不同?

浮动收益凭证是一种专业性资产配置工具,不属于理财产品,基金或资管计划,而类似于债券,因此能够在合同中约定保本机制及收益

。由于其具备结构多样化、产品定制化、标的多元化等特征,极大地满足了投资者根据自身投资观点或由证券公司提供的专业建议(比如研究所或投顾观点)进行风险收益精细化配置的诉求。

诸葛小安

张飞

俺为什么要买它??

常见的本金保障型浮动收益凭证进可攻,退可守,有三大优势:

1、本金安全:收益凭证以证券公司信用做支撑,监管严格,只要不出现破产等极端情况,一般都能如期兑付;

2、设计灵活:可以根据自身和投资者的需求,挂钩不同的标的、设计不同的结构、约定不同的期限(大部分在1年以内);

3、投资门槛低:开通普通资金账户即可购买,最低5万起。

诸葛小安

刘备

浮动收益凭证能够保障本金安全并达到最低收益么?

收益凭证是证券公司发行的债务融资工具,一般发行的规模和证券公司的净资本相关。对于证券公司而言,浮动收益凭证的兑付以证券公司自身信用做保障。

浮动收益凭证的发行人一般将大部分本金(例如90-95%)用于公司运营,利用剩余少部分资金(例如5-10%)进行衍生品对冲交易,从二级市场获得应向投资者支付的收益,从而同时达到保障本金与约定的浮动收益的目的。

诸葛小安

张飞

如何做到的??

证券公司通常会对浮动收益凭证中的期权部分进行风险对冲,通过期权定价模型实时计算Delta等希腊字母值,以此为标准进行对冲。也就是说,挂钩收益由证券公司通过对冲交易实现,并非与投资者对赌。对冲好坏与本金、收益兑付无关,仅与标的价格表现及产品说明书中事先约定的计算方式相关。

诸葛小安

刘备

浮动收益凭证这么多,我怎么选择?

浮动收益凭证选择四大锦囊:▼

诸葛小安

锦囊1:选择标的

收益凭证的挂钩标的非常广泛,常见的有境内外指数(沪深300、中证500、恒指、标普等)、开放式基金(股指类ETF、行业类ETF、商品类ETF、H股ETF、流动性好的公募LOF基金等)、固定收益品种(银行间利率、境内外债券等)、境内外股票(较大盘的A股或组合、腾讯、苹果等)等。在选择标的时可尽量选择自己熟悉的品种。

诸葛小安

锦囊2:提炼观点

对于挂钩标的未来走势的观点是选择浮动收益凭证的核心,简单来说,可以判断挂钩标的在未来一定期限内是看涨、看跌还是看平(震荡),更精细来说,对于看涨的投资者,又可以进一步思考,是看温和上涨还是看迅速大幅上涨?对于看平的投资者,未来震荡的区间是多少?越是精细的判断越有助于找到合适的浮动收益凭证产品。

诸葛小安

锦囊3:了解自己的风险偏好

浮动收益凭证可以分为保本、部分保本、纯浮动,投资者需要根据自身的风险偏好或资金属性来决定。

诸葛小安

锦囊4:选择合适的产品结构

浮动收益凭证的产品结构非常多样化,常见的包括线性纯浮动、二元、看涨有封顶、看涨无封顶、鲨鱼鳍、区间波动等。这些结构看起来复杂,但其实背后都包含着不同的对市场的观点(我们将在后续的系列文章中一一介绍)。

诸葛小安

赵云

浮动收益凭证那么好!我也要我也要!

在购买收益凭证前,投资者需在证券公司开立资金账户(或在机构间私募产品报价与服务系统开立账户),证券公司将根据投资者的各方面情况,确定投资者是否为合格投资者,以及收益凭证的风险与投资者风险承受能力是否匹配。收益凭证可以在证券公司营业部柜台、电脑客户端、手机客户端(或机构间私募产品报价与服务系统)购买。

对于本金保障型收益凭证,单个投资者认购的资金数额不得低于人民币5万元;对于非本金保障型收益凭证,单个投资者认购的资金数额不得低于人民币100万元,100万元以上按1万元递增。▼

诸葛小安

在诸葛小安成为投资顾问之后,刘备集团都掌握了正确的理财之道,富甲天下……

理财三国讨论群(4)

刘备

我一直在关注几个指数,中证500现在估值低很有机会,我觉得未来半年会温和上涨,但是对涨幅的空间不太能确定。军师我该如何操作?

诸葛小安

建议主公购买B产品

关羽

我之前看到某证券公司的研报说券商股现在很有机会,我觉得券商ETF未来3个月会涨,但是涨幅应该不会超过30%。军师我该如何操作?

诸葛小安

建议云长购买A产品

张飞

俺觉得黄金未来三个月的波动会比较小,还是以震荡行情为主。军师俺该如何操作?

诸葛小安

建议翼德购买C产品

╮( ̄▽ ̄"")╭

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